설비 1억원과 연 순현금유입 4,000만원의 가상 예시로 회수기간법을 계산합니다. 감가상각·입금 시점·운전자금·회수 이후 현금을 나누어 투자 판단의 한계를 설명합니다.
- 투자회수기간은 투자에 나간 돈을 그 투자에서 생긴 순현금유입으로 되찾는 데 걸리는 시간입니다. 회계상 이익이 아니라 실제 현금 시점으로 계산합니다.
- 1억원 투자에 매년 4,000만원이 들어와도 연중 고르게 들어오면 2.5년, 연말에만 들어오면 3년입니다. 회수기간만으로 투자 전체의 수익성을 판단하지는 않습니다.
이미지 크게 보기 무엇을 얼마나 회수한다는 뜻인가요?
설비나 새 사업에 투입한 현금을 해당 투자에서 늘어난 현금으로 되찾는 기간입니다. 장부상 매출이 늘어도 아직 못 받았다면 현금 회수와 시점이 다릅니다.
순현금유입은 투자 때문에 들어오는 돈에서 나가는 돈을 뺀 값입니다. 가상 예시에서는 설비 구입 1억원, 연 순현금유입 4,000만원이며 세금·잔존가치·추가 운전자금은 없다고 가정합니다.
도해 크게 보기 매년 같은 금액이면 어떻게 계산하나요?
연중 고르게 현금이 들어온다는 가정에서는 초기 투자액을 연 순현금유입으로 나눕니다. 1억원 ÷ 4,000만원 = 2.5년, 즉 2년 6개월입니다.
2년 말에는 8,000만원을 회수해 2,000만원이 남습니다. 세 번째 해 4,000만원 중 절반이 들어오면 남은 금액을 메우므로 6개월이 더 필요한 계산입니다.
이 산식은 현금유입이 일정한 단순 사례입니다. 금액이 해마다 다르면 연도별 누적표를 먼저 만들어야 합니다. [근거 1]
| 시점 | 누적 미회수액 |
|---|---|
| 처음 | 1억원 |
| 1년 말 | 6,000만원 |
| 2년 말 | 2,000만원 |
| 2년 6개월 | 0원(연중 균등 가정) |
도해 크게 보기 연말에만 돈이 들어오면 왜 3년인가요?
연말 일시 입금이라면 2년 6개월 시점에는 세 번째 현금을 아직 받지 못합니다. 세 번째 연말 4,000만원을 받을 때 투자액을 넘겨 회수하므로 3년입니다.
같은 연간 금액이어도 계약금·기성금·잔금 날짜가 다르면 회수 시점은 달라집니다. 계산표에서 월별로 나눈 숫자가 실제 계약의 현금일정인지 확인하세요.
고객 입금이 반년 늦어지는 경우라면 회계상 이익을 바꾸지 않아도 현금 회수는 늦어집니다. 투자 검토 자료에는 연중 균등·연말 일시 중 어떤 가정인지 적습니다.
도해 크게 보기 감가상각비는 왜 현금에서 빼지 않나요?
감가상각은 설비 원가를 여러 기간의 비용으로 나누어 기록하는 것입니다. 그 비용을 기록하는 순간에 같은 현금이 다시 나가는 것은 아닙니다.
예를 들어 감가상각 후 이익 2,000만원에 감가상각비 2,000만원만 있는 단순 가정이면 현금유입 4,000만원으로 연결할 수 있습니다. 세금·매출채권·재고 등의 차이가 없다는 가정이 붙습니다.
실제 사업에서는 이익에 감가상각만 더하면 끝나지 않습니다. 외상 매출이 늘거나 재고를 먼저 사면 현금이 묶이므로 그 증감을 추가로 반영해야 합니다. [근거 1·2]
도해 크게 보기 회수기간이 짧으면 더 좋은 투자일까요?
초기 현금 부담을 빨리 줄이는지는 알 수 있지만 투자 전체의 이익은 알 수 없습니다. 단순 회수기간은 회수 이후의 현금과 돈의 시간가치를 반영하지 않습니다. [근거 1]
설비 A가 2년에 회수되고 3년 뒤 멈추는 경우와 B가 3년에 회수되고 10년을 쓰는 경우를 생각해 보세요. 회수기간 하나만으로 A를 더 좋은 투자라고 정할 수 없습니다.
돈의 시간가치를 반영하려면 미래 현금을 현재 기준으로 줄여 보는 할인 방법이 필요합니다. 전체 투자 판단은 순현재가치와 위험·유지보수·현금 여유를 함께 확인합니다. [근거 2]
도해 크게 보기 대표가 받을 투자 검토표에는 무엇을 넣나요?
초기 투자, 실제 현금일정, 추가 자금, 회수 이후 현금을 한 장에 적으세요. 연 매출 증가액을 그대로 연 현금유입으로 넣는 오류부터 줄일 수 있습니다.
기본 일정과 입금 지연 일정 두 가지를 나란히 계산해 보세요. 단순 회수기간은 첫 점검 도구로 쓰고, 기간 중 돈이 부족해지는 달까지 별도로 확인합니다.
- 세금·잔존가치·운전자금 가정 명시
- 이익과 현금의 차이 항목 확인
- 입금이 늦는 시나리오 계산
- NPV와 사업 위험으로 최종 검토
도해 크게 보기 확인한 근거
이 글은 일반적인 이해를 돕는 자료입니다. 실제 적용은 거래 내용과 적용 기준에 따라 달라질 수 있습니다.
검토·수정 이력
2026-10-19 · 전문가 검수 확인 후 발행.