순현재가치를 가상 현금흐름으로 계산하고 엑셀 NPV의 시점 차이를 확인합니다. 1천만원 투자와 3년 회수금의 판단표입니다.
- 투자 판단에서는 돈을 받는 시점도 봅니다. NPV, 즉 순현재가치는 앞으로 들어오고 나갈 돈을 현재 기준 금액으로 바꾼 뒤 처음 투자한 돈까지 반영한 값입니다.
- 투자표의 첫 칸은 지금 나갈 돈, 다음 칸은 실제 받을 시점입니다. 시점을 맞춘 뒤 회수금과 할인율을 바꾸어 결론이 얼마나 흔들리는지 확인하세요.
이미지 크게 보기 3년 뒤 받을 1천만원과 지금의 1천만원은 같을까요?
투자 판단에서는 돈을 받는 시점도 봅니다. NPV, 즉 순현재가치는 앞으로 들어오고 나갈 돈을 현재 기준 금액으로 바꾼 뒤 처음 투자한 돈까지 반영한 값입니다.
할인율은 미래 현금을 현재로 바꿀 때 적용하는 비율입니다. 이 글의 10%는 계산을 설명하는 가정이며, 모든 회사의 적정 투자 기준이나 대출금리를 뜻하지 않습니다.
NPV가 양수라는 결과도 예상 현금과 할인율이 맞다는 가정에서의 판단입니다. 고객이 늦게 내거나 실제 비용이 늘면 결과가 달라집니다.
도해 크게 보기 지금 1천만원을 쓰고 3년간 400만원씩 받는다면?
설명용 가상 사례입니다. 지금 1,000만원을 지급하고 1년·2년·3년 말에 각각 순현금 400만원을 받으며 할인율은 연 10%라고 가정합니다.
앞으로 받을 돈의 현재가치는 400만원 ÷ 1.1, 400만원 ÷ 1.1의 2제곱, 400만원 ÷ 1.1의 3제곱입니다. 합계는 약 994만7,408원입니다.
여기서 지금 투자하는 1,000만원을 빼면 NPV는 약 -5만2,592원입니다. 총회수금 1,200만원이 투자금보다 커도 시점을 반영한 결과는 음수가 될 수 있습니다.
| 시점 | 현금흐름 |
|---|---|
| 지금 | -1,000만원 |
| 1년 말 | +400만원 |
| 2년 말 | +400만원 |
| 3년 말 | +400만원 |
도해 크게 보기 엑셀 NPV에는 초기 투자금을 어디에 넣나요?
Microsoft는 NPV의 값 목록이 각 기간 말에 발생하는 현금흐름이라고 설명합니다. 지금 발생하는 초기 투자금은 NPV 결과에 별도로 더해야 합니다. [근거 1]
연말 회수액이 B2:B4에 있고 지금 투자금 -10000000이 B1에 있다면 =NPV(10%, B2:B4)+B1로 계산합니다. 초기 투자금을 목록 맨 앞에 넣으면 한 기간 뒤 지출로 처리해 시점이 어긋납니다.
지출이 정말 첫 기간 말에 발생한다면 목록에 넣는 방식이 맞을 수 있습니다. 공식만 외우지 말고 각 돈이 발생하는 시점을 먼저 적어보세요.
도해 크게 보기 회수금이 매년 420만원이면 결론이 바뀔까요?
같은 가정에서 매년 순현금 420만원을 받으면 미래 현금의 현재가치는 약 1,044만4,778원이고 NPV는 약 +44만4,778원입니다. 계산값은 원 단위로 반올림했습니다.
매년 20만원의 순현금 차이가 투자 판단을 바꿉니다. 그래서 매출액 대신 투자 때문에 실제 늘거나 줄어드는 현금을 적어야 합니다. 세금·추가 운전자본·처분대금도 해당되면 포함합니다.
이 예시는 추가 항목을 제외한 단순 비교입니다. 확정 수익이 아니므로 회수금 감소나 지급 지연의 별도 시나리오를 함께 계산하세요.
도해 크게 보기 NPV 하나로 투자를 결정해도 될까요?
예상 현금과 할인율이 얼마나 달라질 수 있는지 같이 확인해야 합니다. 지금 현금을 감당할 수 있는지, 회수 시점이 밀리면 운영자금이 부족한지도 따져보세요.
자주 묻는 질문: 순이익을 현금흐름 칸에 넣어도 되나요? 같은 숫자라고 가정하면 안 됩니다. 비현금 비용과 미수금·재고 등으로 돈이 움직인 시점이 달라질 수 있습니다.
투자표의 첫 칸은 지금 나갈 돈, 다음 칸은 실제 받을 시점입니다. 시점을 맞춘 뒤 회수금과 할인율을 바꾸어 결론이 얼마나 흔들리는지 확인하세요.
도해 크게 보기 확인한 근거
이 글은 일반적인 이해를 돕는 자료입니다. 실제 적용은 거래 내용과 적용 기준에 따라 달라질 수 있습니다.
검토·수정 이력
2026-10-19 · 전문가 검수 확인 후 발행.